「株で勝ちたい」「プロのように銘柄を選んで大きく稼ぎたい」
そう思っている人ほど、実は投資で負けやすいのです。
本書「敗者のゲーム」はチャールズ・エリスによって書かれた投資の名著で、世界中の投資家に読み継がれてきた一冊です。タイトルの「敗者のゲーム」とは、ミスをした方が負けるゲームのこと。投資の世界では勝ちにいくのではなく、負けないことが最も重要だという考え方が本書の核心です。
目次
1. なぜ優秀なプロでもインデックスに勝てないのか
投資信託には大きく分けて2種類あります。インデックス投資とアクティブ投資です。
アクティブ投資とは、優秀なファンドマネージャーが銘柄を選んで市場平均を上回るリターンを狙う投資のことです。一方インデックス投資は市場全体に投資して、平均的なリターンを目指す方法です。
一見するとプロが運用するアクティブ投資の方が優れているように思えます。しかし現実は違います。長期的に見ると、アクティブ投資の大半はインデックス投資に負けているのです。
その理由はシンプルです。アクティブ投資は手数料が高く、頻繁な売買による税金も発生します。その分のコストを差し引くと、長期的にはインデックス投資に勝てないのです。
2. インデックス投資が最強な3つの理由
インデックス投資が個人投資家にとって最強の方法である理由は3つあります。
まず手数料が圧倒的に低いことです。アクティブファンドの手数料は年1〜2%以上かかることが多いのに対し、インデックスファンドは年0.1%以下のものも多くあります。この差は長期になるほど大きく広がります。
次に頻繁な売買が不要なため、税金が余計にかからないことです。売買のたびに利益には税金がかかります。インデックス投資はほったらかしでいいため、この無駄なコストが発生しません。
そして値動きを毎日チェックする必要がなく、企業の決算を調べる手間もありません。本業や日常生活に集中しながら、資産を増やし続けることができるのです。
3. 投資するならS&P500かオールカントリー
インデックス投資の中でも特におすすめなのがS&P500と全世界株式（オールカントリー）です。
S&P500はアメリカの優良企業500社に投資するインデックスで、過去の長期リターンは年平均約7〜10%と非常に優秀です。AppleやMicrosoft、NVIDIAなどの世界を牽引する企業に丸ごと投資できます。
全世界株式は日本を含む世界中の株式に分散投資するインデックスです。一国に集中するリスクを避けたい人にはオールカントリーが向いています。
どちらを選んでも長期で積み立て続ければ、大きな資産を築ける可能性があります。
4. インデックス投資を成功させる3つのポイント
インデックス投資は方法自体はシンプルですが、成功させるためのポイントがあります。
一つ目は「タイミングを考えないこと」です。株価が高い時も安い時も関係なく、毎月決まった日に投資し続けることが重要です。相場を予測して投資タイミングを計ろうとするほど、結果は悪くなります。
二つ目は「毎月決まった金額を積み立て続けること」です。ドルコスト平均法と呼ばれるこの方法は、高い時は少なく安い時は多く買えるため、長期的に平均購入コストを下げることができます。
三つ目は「債券は必要ない、株だけ買えばいい」ということです。長期投資であれば株式だけに集中した方がリターンが高くなります。債券は短期的な安定性を求める人向けであり、長期で資産を増やすことが目的であれば株式一本で十分です。
まとめ：投資で勝つ方法は「勝とうとしないこと」
本書が伝える最大のメッセージはシンプルです。
投資で勝とうとすればするほど、余計なコストとリスクが積み重なり負けていく。プロでさえ長期的にはインデックスに勝てない。ならば個人投資家が取るべき戦略は、インデックスファンドを毎月積み立ててほったらかしにするだけです。
難しいことは何もありません。証券口座を開いて、S&P500かオールカントリーを毎月積み立てる設定をして、あとは忘れる。それだけで多くのプロの投資家に勝てるのです。
まず今日から積み立て設定をしてみませんか？
